Казахстан импортирует не только промышленные товары и продукты питания, но и инфляцию. Отделить их друг от друга невозможно.

    Глава Национального банка республики Анвар Сайденов в ходе онлайн-конференции Интернет-портала «Центр тяжести» отметил, что у Нацбанка нет ни косвенных, ни прямых инструментов воздействия на внешний и спекулятивный факторы, которые привели к очередному витку инфляции. Перед этими факторами пасует даже правительство.

Импорт инфляции

    — Анвар Галимуллаевич, каков на сегодня реальный уровень инфляции? Готовы ли прогнозы Нацбанка по инфляции на следующий год?

    — Инфляция в этом году сохранится на текущих уровнях: 10% в среднегодовом выражении, 15% — в годовом. Прогнозов на 2008 год мы еще не подготовили. Моделирование этих процессов мы завершим в ближайшем будущем.

    Официальный уровень инфляции совершенно не соответствует реальности. Это же очевидно. Цены на основные товары, которые как раз и учитываются при расчете индекса инфляции, выросли как никогда.

    — Каким образом Нацбанк намерен решать проблему роста инфляции?

    — Цены растут, растут быстро. Усиление инфляционного давления во втором полугодии 2007 года было вызвано, в первую очередь, воздействием внешнего фактора. В частности, в текущем году на мировом рынке зерновых культур было зарегистрировано значительное удорожание пшеницы. С определенным временным лагом повышение мировых цен сказалось на внутреннем рынке Казахстана. За август-октябрь хлеб стал дороже на 36,5%, мука пшеничная подорожала почти наполовину. Кроме того, удорожание растительных масел на мировом рынке привело к росту цен на масло подсолнечное и в Казахстане: в сентябре — на 12,6%, в октябре — на 59%. Не следует исключать, что в определенной степени удорожание данных товаров было вызвано и спекулятивным фактором.

    Нужно также отметить, что регулирование данных факторов находится вне сферы деятельности Нацбанка, другими словами, Нацбанк не располагает ни косвенными, ни прямыми инструментами для воздействия на них. По моему мнению, даже правительство ограничено в выборе действий.

    — Как в условиях роста инфляции сохранить сбережения?

    — В отношении выгодности того или иного вида инвестирования, например инвестиционного фонда, банковского депозита и т.п., считаю, что выбор финансового инструмента для вложения денег должен осуществляться с точки зрения доходности и надежности. При этом депозиты в банках являются более защищенными по сравнению с инвестиционными фондами, так как вклады до 700 тысяч тенге застрахованы.

    Что касается выбора валюты, то мы всегда предлагали населению диверсифицировать свой валютный портфель, то есть хранить часть своих сбережений в тенге, а часть в долларах или евро.

    — Какие меры принимает Нацбанк для сокращения денежной массы?

    — Дополнительного сокращения денежной массы в настоящий момент не требуется. Темпы ее роста по сравнению с прошлыми годами существенно замедлились. За девять месяцев денежная масса выросла на 21,1%. Это самый низкий уровень за соответствующие периоды, начиная с 2003 года.

Обойдется без дефолта

    — Фонд гарантирования вкладов в Казахстане составляет всего около 40 миллионов долларов. В России, для сравнения, — более двух миллиардов. Этих денег не хватит, чтобы покрыть депозиты в случае дефолта ни одному из первой десятки банков. Планируется ли увеличение фонда?

    — На сегодняшний день резерв возмещения по депозитам банков, участников системы обязательного гарантирования депозитов физических лиц составляет 6,3 миллиарда тенге (51,6 миллиона долларов), размер активов фонда — более 12,6 миллиарда тенге. Это позволяет в критической ситуации ликвидировать задолженность одного среднего казахстанского банка без каких-либо внешних заимствований. В нынешнем году уставной капитал фонда был увеличен на 5 миллиардов тенге. Сейчас Нацбанк предложил увеличить уставной капитал еще на 10 миллиардов тенге.

    — Ожидается ли дефолт одного или нескольких казахстанских банков в ближайшем будущем?

    — При условии выполнения пруденциальных нормативов (нормативы, устанавливаемые уполномоченным органом и обязательные для соблюдения страховыми (перестраховочными) организациями) дефолта банков не ожидается. Банки своевременно отвечают по своим обязательствам перед зарубежными контрагентами и внутренними кредиторами.

    — Какие меры смогут помочь снизить внешний долг государства?

    — Существует общепринятое мнение, что уровень внешних обязательств почти невозможно снизить в краткосрочной перспективе без принятия радикальных мер. При этом данные меры зачастую имеют характер шоковой терапии. В этом контексте необходимо говорить об улучшении относительных параметров внешнего долга, чему должно способствовать сохранение устойчивого роста экономики и экспорта, а также повышение капитализации заемщиков. В этих условиях особенно важна координация мер правительства, АФН (Агентство финансового надзора) и Нацбанка.

    — Как повлиял или повлияет существующий кризис (коррекция) на рынке недвижимости Алматы? Разделяете ли Вы мнение некоторых аналитиков, утверждающих, что в 2009 году предложение недвижимости превысит спрос?

    — Я считаю очевидным, что ситуация до середины 2007 года на рынке недвижимости была перегретой, цены были сильно раздуты. Понятно, что очень долго на пике находиться невозможно. В определенной степени можно быть благодарными новому повороту ситуации, потому что это дает возможность «остыть» и более взвешенно подойти к принятию решений. Это касается и банков, и риелторских компаний, и граждан.

    А потребность в новом жилье, т.е. спрос на него, превышает предложение. Необходимо принимать во внимание, что до сих пор не был достигнут уровень 1989 года, когда объем ввода нового жилья в Казахстане составлял 8,8 миллиона квадратных метров. Растет число городского населения, растут потребности в расширении, улучшении жилищных условий. Кроме того, известно, что недвижимость явилась и инвестиционным инструментом в условиях недостаточности финансовых инструментов.

    — Считаете ли Вы, что банки в настоящий момент, пока не поздно, должны активно сотрудничать с иностранными банками-инвесторами с целью продажи контрольных пакетов акций банков? Возможна ли консолидация крупнейших банков и продажа небольших банков иностранным инвесторам?

    — Ваше «апокалипсическое» описание цепочки событий имеет право на существование. Что касается вопросов, то я, в целом, поддерживаю стратегическое партнерство наших банков с иностранными инвесторами. Правда, не думаю, что возможен массовый приход большого количества иностранных банков в Казахстан. Такие покупки возможны, но их не будет много. Среди тех, кто активен в поисках объекта приобретения на казахстанском банковском рынке, могу назвать «Райффайзен». Более конкретной информацией об их переговорах пока не обладаю. Казахстанцы от прихода крупных иностранных игроков, я думаю, выиграют. Отрицательной стороной можно считать потерю национального контроля над банковским капиталом.

    Что касается возможных слияний и поглощений, то в мировой практике они являются обычными формами реорганизации. Во многих случаях разумное осуществление процесса слияния позволит вновь образованному банку улучшить свою экономическую деятельность, положение объединенного банка на рынке, обеспечивая конкурентные преимущества, которые в современных условиях имеет более крупный банк. Таким образом, важен не сам процесс слияний-поглощений, а его результаты. Если в результате объединения коммерчески нежизнеспособных и проблемных банковских учреждений с крупными банками появятся более капитализированные и управляемые, то это залог дальнейшего укрепления и устойчивого развития банковской системы страны. Консолидация всегда возможна, и, наверное, ее потенциал в казахстанской банковской системе существует. Но он, на мой взгляд, незначителен.

    Однако следует отметить, что консолидация крупнейших банков Казахстана приведет к появлению мегабанка, который будет монополистом на рынке. Этого, скорее всего, не допустит АФН. Более реальным представляется объединение банков, находящихся за пределами первой шестерки или восьмерки. Но нельзя забывать, что процесс объединения не является быстрым — он занимает много времени, до нескольких лет.

Светлана Грибанова