НЕ проходит и месяца, чтобы не появлялась информация о планах арабских компаний запустить проекты в Казахстане, от сектора недвижимости до сельского хозяйства. На фоне роста интереса арабских инвесторов к казахстанскому рынку агентство VIPromotion совместно с ТПП РК сделает в Абу-Даби специальную презентацию для них казахстанских проектов в конце мая этого года.

По данным HBR, страны–члены Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), куда входят Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ, сконцентрировали огромные финансовые ресурсы, и если раньше они размещали средства в казначейских векселях США или на депозитах международных банков, то сейчас арабские страны стали инвестировать значительные средства, помимо собственной инфраструктуры, в развивающиеся страны Азии и Африки. В нынешних условиях арабский капитал становится одним из основных источников финансирования.

Арабские страны в последние годы активизировались в Казахстане. По словам Едыге Алпысбая, исполнительного директора Kausar Consulting, наиболее актуальными проектами для арабов являются те, которые направлены на развитие инфраструктуры государственных холдингов и проекты энергетического и агропромышленного секторов.

Так, за последнее время были заявлены такие крупные проекты с участием арабского капитала, как «Актау-сити» и «Абу-Даби Плаза». Первый реализуется в рамках проекта «Каспийский энергетический хаб» и будет фактически новым городом, который построят к 2020 году, второй будет расположен в Астане и станет самым высоким зданием в Центральной Азии.

Более того, казахстанские власти рассматривают арабские страны и как источник финансирования спортивных объектов для предстоящих в Астане и Алматы Зимних Азиатских игр 2011 года. В апреле посол РК в Саудовской Аравии на встрече с председателем Агентства по делам молодёжи Саудовской Аравии принцем Султаном бен Фахдом бен Абдель Азизом Аль Саудом, говоря об Азиаде-2011, указал на то, что КСА может принять участие в строительстве крупных спортивных сооружений и объектов в Казахстане, соответствующих олимпийским стандартам.

Между тем в последнее время наметился чёткий интерес арабских компаний к аграрному сектору Казахстана. Эту заинтересованность отмечает и Мадина Султангазиева из агентства VIPromotion, со-организатора род-шоу казахстанских проектов.

Об интересе к казахстанскому аграрному сектору заявила компания Hail Agricultural Development Co (Hadco) из Саудовской Аравии. Руководитель аграрного подразделения саудовской компании Мохаммед Рашид Аль-Балави сообщил, что Hadco присматривается к зерновому бизнесу в Казахстане, при этом компания имеет в республике такие же планы, как и в Судане.

В Судане саудовская компания планирует инвестировать более $45 млн в ближайшие два года, взяв в аренду около 9 тыс. гектаров земли на первом этапе. После тестирования посевов зерна и кукурузы Hadco может расширить арендуемую площадь в четыре раза.

Власти Саудовской Аравии стимулируют свои компании инвестировать в аграрные проекты за границей в связи со снижением закупок зерновых у местных фермеров на 12,5%. Компаниям помогают государственные финансовые институты. Так, Saudi Industrial Development Fund профинансирует 60% от общего объёма инвестиций в суданский проект. Успешность этого проекта будет определяющей для получения государственного финансирования сельскохозяйственных проектов за границей.

Власти Саудовской Аравии в целом рассматривают Казахстан как потенциальный объект для аграрных инвестиций наряду с Украиной, Египтом, Вьетнамом и Филиппинами.

Факт поддержки инвестирования в зарубежные сельскохозяйственные активы со стороны Эр-Рияда стимулирует и другие компании этой страны. О планах по созданию совместных предприятий в аграрном секторе за границей озвучила саудовская компания Tabuk Agricultural Development Co. Компания готова рассмотреть различные варианты от иностранных фирм. Кроме того, Aljouf Agricultural Co. озвучила рекомендации своего совета директоров по инвестированию в агробизнес за рубежом. Куда конкретно – пока не уточняется, но очевидно, что Казахстан является одним из потенциальных кандидатов.

Президент государственной инвестиционной компании Саудовской Аравии Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD) Халед Мохаммед Аль-Абуди ещё осенью прошлого года посетил Казахстан для подписания меморандума о взаимопонимании с «КазАгро» и установления контактов с казахстанскими компаниями, работающими в аграрном секторе.

Перспективы привлечения арабского капитала возрастают с планами банка «Аль-Хиляль», базирующегося в Абу-Даби, открыть исламский банк в Казахстане в этом году. Характерно, что это будет первый выход за рубеж для эмиратского банка в таком формате. Банк будет концентрироваться на персональном банкинге и корпоративном секторе, предлагая исламские финансовые инструменты для казахстанского малого и среднего бизнеса.

Как отмечает Едыге Алпысбай, казахстанские компании могут использовать разные механизмы привлечения арабских (или, более широко, исламских) финансов. Это может быть участие в капитале компании, участие в прибыли с условием выхода через определённое время из бизнеса путём продажи своей доли этой же компании, финансирование через лизинг, выпуск исламских бондов – сукук и т.д.

По его мнению, небольшие по масштабу проекты могут быть финансированы за счёт прямых инвестиций. Для проектов покрупнее могут быть использованы структурированные финансовые продукты, синдицированное финансирование и т.д. Что касается масштабных проектов, например от $500 млн, для них более подходит «сукук».

Условия привлечения капитала будут полностью зависеть от проекта и эмитента. Чем выше рейтинг, тем дешевле будет привлечённый капитал. Если говорить о «сукук-бондах», средняя «стоимость» привлечённых денег составляет примерно 6–7% в год. Средний срок международного финансирования –7–10 лет.

Говоря о перспективах привлечения арабского капитала казахстанскими компаниями, помимо того, что проекты должны соответствовать нормам шариата, надо понимать, что они будут смотреть на обычные в этом случае моменты – перспективы доходности проекта, а тут подходы у всех инвесторов одинаковые.