Когда традиционные рынки уже перегреты, новых объектов для инвестирования нет, а уровень сбережений населения находится на околонулевых (а порой и на отрицательных) значениях, перед ключевыми субъектами современного капитализма (транснациональными корпорациями и инвестиционно-финансовыми институтами) встает необходимость поиска новых источников роста. В противном случае система заходит в тупик, «захлебываясь» от все большего поступления ликвидности на рынки. Как полагают аналитики компании «Калита-Финанс», в этой ситуации одним из таких «пузырей» вскоре может стать Китай.

Эксперты обращают внимание, что с момента начала острой фазы мирового финансово-экономического кризиса прошло почти 10 месяцев. Масштабные и агрессивные действия ключевых государств по смягчению последствий рецессионных явлений дают первые результаты: многотриллионые вливания в экономику (по некоторым подсчетам, они могут достигать $15 трлн) постепенно насыщают финансовую систему ликвидностью. Правда, несмотря на это, деньги до реального сектора по-прежнему не доходят: часть из них оседает на балансах банков в виде резервов под потенциальные убытки, другая - уходит на фондовые и товарно-сырьевые рынки, в виде спекулятивных вложений (отчасти бурный рост последних месяцев объясняется именно этими вливаниями).

Многие инвесторы крайне обеспокоены последним фактом, предрекая существенные инфляционные шоки для американской экономики. На этом фоне в настоящее время мы наблюдаем уход из американского доллара, казначейских облигаций в пользу материальных активов (нефть, металлы, агрокультуры), способных защитить капитал от риска обесценивания. (В мае нефть подорожала более чем на 30%, медь - почти на 20%, золото - на 11%, пшеница - на 24%. В тоже время доходность 10-летних гособлигаций обновила максимумы за последние 6 лет).